หุ้นที่ราคาจะเติบโต 1 เด้ง ใน 1 ปี หายังไง ?

เฟ้นหาหุ้นเติบโตด้วยงบการเงิน … “หุ้นที่ราคาจะเติบโต 1 เด้งใน 1 ปี หายังไง ?”

หุ้นอะไรที่ราคาจะเติบโตเป็นเด้งในปีหน้า เชื่อว่าหลายคนคงอยากรู้ โดยเฉพาะนักลงทุนหุ้นเติบโต แต่ว่า ความอยากรู้อย่างเดียวมันไม่เพียงพอ เราต้องขวนขวาย เสาะหาหุ้นประเภทที่ว่าด้วยความจริงจัง และแข็งขันอีกด้วยจึงจะประสบพบเจอกับหุ้นดังกล่าว

แล้วปัจจัยอะไรกันเล่า ที่จะทำให้ราคาหุ้นเติบโตเป็นเด้ง ๆ เราสามารถติดตามติดต่อปัจจัยเหล่านี้ จากงบการเงินได้หรือไม่ ? ไปติดตามกันครับ

(ตัวอย่างหุ้น 1 เด้งในปี 2562)

ประการแรก … “หุ้นที่กำไรขั้นต้นเติบโต”

เบาะแสแรกที่เราต้องติดตามก็คือ กำไรขั้นต้นของกิจการต้องเติบโต … การเติบโตของกำไรขั้นต้นหมายถึง กิจการนั้น ๆ เริ่มมีแววที่จะโตเร็ว อาจเป็นเพราะใกล้ถึงจุดคุ้มทุน หรือมีการลดต้นทุนบางอย่าง และอาจเกิดจากการประหยัดต่อขนาด หรือเกิด Economic of Scale

เมื่อกำไรขั้นต้นเติบโต แน่นอนที่สุดว่า มันจะทำให้กำไรสุทธิเติบโตตามไปด้วย หากกำไรขั้นต้นที่เติบโตสามารถ “ส่งผ่าน” ผลกำไรทั้งหมดไปที่บรรทัดสุดท้ายของงบการเงิน แล้วคุณขุดเจอก่อนคนอื่นได้ ผมคิดว่าคุณมีโอกาสจะรวยแล้วล่ะครับ

ประการที่สอง …​ “กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเติบโต”

สิ่งที่จะบ่งบอกประการต่อมาก็คือ “กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน” ต้องเติบโต … หลายคนคงเคยเห็นกิจการที่รายได้เติบโต มีกำไรสุทธิเติบโต แต่ไม่ค่อยมีเงินสดเข้ามาในกิจการ

สาเหตุเป็นเพราะเขาเก็บเงินสดไม่ได้ หากปล่อยไว้นานวัน จะมีแต่การขายสินค้าเป็นเงินเชื่อ และอาจถึงขั้นต้องกู้หนี้ยืมสินมาดำเนินงาน จนหนี้สินต่อทุนสูงขึ้น จนอาจจะขาดสภาพคล่องในที่สุด

หากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นบวก หมายความว่า ขายของแล้วเก็บเงินได้ ซึ่งนั่นเป็นสัญญาณที่ดี หากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเติบโตจนท่วมกำไรสุทธิ ผมว่าเราต้องรีบเข้าไปศึกษาโมเดลธุรกิจของเขาโดยด่วน

ประการที่สาม … “กำไรสุทธิเติบโตมากกว่า 20%”

เมื่อทุกอย่างมาบรรจบพบกัน ไม่ว่าจะเป็นยอดขายที่ดีขึ้นโตขึ้น กำไรขั้นต้นบวมหรือเติบโต และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นบวกติดต่อกันหลาย ๆ ไตรมาส นั่นคือสัญญาณบอกชัด ๆ ว่า กิจการกำลังจะ “มา” แล้วล่ะครับ

และหากกำไรในบรรทัดสุดท้าย หรือ “กำไรสุทธิ” เติบโต และโตมากกว่า 20% หรืออาจจะมากถึง 50% นั่นคือสุดยอดกิจการในช่วงเติบโตเต็มที่ รีบเข้าไปเก็บเกี่ยวก่อนใครให้ได้นะครับ

ประการสุดท้าย … “พีอีเติบโต”

ถ้าจะปิดกล่องกันจริง ๆ เราต้องพิจารณาค่า “พีอี” หรือความถูกแพงของหุ้นประกอบด้วย หากกำไรสุทธิสามารถเติบโตติดต่อกันหลายไตรมาสได้กว่า 20% แล้วล่ะก็ พีอีสามารถสูงได้ถึง 20-50 เท่าก็เคยเห็นมาแล้ว

อย่าลืมนะครับว่า ราคาหุ้น = กำไร x พีอี

หากพีอีเดิมที่เราซื้อแค่ 10 เท่า และเมื่อหุ้นเปลี่ยนทิศเป็นหุ้นเติบโต พีอีที่ตลาดให้เพิ่มเป็น 20 เท่า แบบนี้ก็โตเท่าตัวได้แล้วโดยที่กำไรไม่เติบโตเสียด้วยซ้ำ ยิ่งถ้ากำไรเติบโตยิ่งโตเร็ว (หมายถึงราคาหุ้นนะครับ)

ข้อสรุป และข้อคิดก็คือ … การมองหาหุ้นเด้งในหนึ่งปี นั้นไม่ยาก แต่ก็ไม่ง่าย สิ่งที่เราต้องสะดุดก็คือ กำไรขั้นต้น กระแสเงินสด และค่าพีอี ยิ่งเราเห็นก่อน เราก็มีโอกาสก่อนใคร ๆ การดูงบกำไรขาดทุนเพียงอย่างเดียวอาจไม่ช่วย ถ้าเก็บเงินสดไม่ได้ ลองพิจารณาดูนะครับ ขอให้เพื่อน ๆ นักลงทุนผู้มุ่งมั่นทุกคน โชคดีเจอหุ้นเด้งครับ #นายแว่นลงทุน

ติดตามบทความ การเงิน สนุกๆกันต่อได้ที่ FinSpace – Finance
ติดตามบทความอื่น ๆ ของ Guru นายแว่นลงทุน
ได้ที่ Website :  www.topofliving.com
หรือ Facebook : นายแว่น ลงทุน – Naiwaen Investment