เฟ้นหาหุ้นสิบเด้งหลังปี 2020 “ธนู 3 ดอก กับการลงทุนแบบเน้นคุณค่า”
สำหรับการลงทุนแบบเน้นคุณค่า สิ่งหนึ่งที่อยู่ในใจของพวกเรา ก็คือการโฟกัสลงทุนในหุ้นน้อยตัว เพราะหากเราลงทุนแบบกระจายตัวมากจนเกินไป ผลกระทบจะไม่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงกับชีวิตของเราได้เลย
การลงทุนในหุ้นน้อยตัวแบบ Focusing จึงเป็นอะไรที่นักลงทุนแนวเน้นคุณค่า โดยเฉพาะคนที่เพิ่งเริ่มต้นแล้วมีเงินก้อนไม่มาก มักจะทำบ่อยๆ ลองมาติดตามกันดีกว่าว่าแนวคิดนี้ ในทางปฏิบัติควรทำอย่างไร
ประการแรก … “เปรียบเหมือนเราเป็นนักยิงธนูที่มีลูกธนูอยู่ 3 ดอก”
หากเราเป็นนักยิงธนูมือแม่น แต่มีลูกธนูอยู่แค่สามดอก เราจะต้องเล็งให้ดี ยิงให้มั่น เพื่อให้เข้าเป้าหมายที่เราเล็งเอาไว้อย่างแม่นยำ ธนูสามดอกสำหรับผมนั้น ได้แก่
ดอกแรก … เป็นธนูที่ใช้ยิงหุ้นระยะยาว คือ
หาหุ้นระยะยาวที่จะถืออย่างน้อย 5-10 ปีขึ้นไป หรืออาจจะถือไว้ตลอดชีวิต ธนูดอกนี้ผมจะใช้สมาธิในการเล็งให้แม่นยำมากกว่าดอกอื่นๆ เพราะหากตัดสินใจซื้อหุ้นระยะยาวแล้ว ไม่คิดจะขาย ไม่ว่าจะเกิดมหาสงครามอิหร่าน สหรัฐ หรือสงครามการค้าเดือดระอุแค่ไหนก็ตาม
ดอกที่สอง … เป็นธนูที่ใช้ยิงหุ้นระยะกลาง
สำหรับหุ้นระยะกลางหมายถึงหุ้นที่จะถือในระยะ 3-5 ปีเท่านั้น ธนูดอกนี้จะต้องเจาะลึกเข้าไปที่งบการเงิน เพื่อหาปัจจัยในการเติบโตในระยะ 3-5 ปี คุณภาพหุ้นที่เลือกสามารถรองลงมาหน่อยได้
ดอกที่สาม … ธนูที่ใช้ยิงหุ้นระยะสั้น
โดยระยะเวลาการลงทุนราว 1-2 ปี หรืออาจจะสั้นกว่านั้น ธนูดอกนี้อาจใช้วิธีการเก็งกำไรด้วยปัจจัยพื้นฐาน หรือ Value Speculation โดยจะทำการหาหุ้นที่จะลงทุนในระยะเวลาดังกล่าว และหาตัวเร่งระยะสั้น หรือ Catalytic Parameter ให้เจอ
การลงทุนโดยเปรียบตัวเองเป็นเหมือนนักยิงธนูสามดอก จะทำให้เราไม่ซื้อหุ้นสะเปะสะปะมั่วไปหมด แต่เราต้องเลือกหุ้นที่ใช่สำหรับเราจริงๆ หุ้นที่ใช่สำหรับแต่ละคนก็มีนิยามไม่เหมือนกันนะครับ
ประการที่สอง … “เมื่อคิดจะซื้อหุ้นระยะยาว 5-10 ปีขึ้นไปต้องดูอะไรบ้าง”
หากเราคิดจะซื้อหุ้นระยะยาวขนาดนั้น สิ่งที่เราต้องดูเป็นอันดับแรกก็คือ ธุรกิจนั้นๆ ในอีกสิบปีข้างหน้าจะเป็นอย่างไร จะถูก Disruption ทำลายธุรกิจหรือไม่ ธุรกิจที่ดีควรผูกขาดในพื้นที่ของเขาเอง เช่น รถไฟฟ้าขนส่งมวลชน ที่ไม่มีใครมาแข่งทับเส้นทางกัน หรืออาจเป็นสนามบินที่ผูกขาดในพื้นที่ เป็นต้น
ประการที่สาม … “หุ้นที่จะลงทุนระยะกลางต้องดูอะไร”
สำหรับหุ้นในการลงทุนระยะกลาง 3-5 ปี สิ่งที่เราต้องตรวจสอบอันดับแรก คือ งบดุลของกิจการว่าแข็งแรงหรือไม่ มีหนี้สินเยอะเกินไปหรือเปล่า และมีตัวชี้นำกำไร หรือ Leading Indicator คืออะไร
ยกตัวอย่างเช่น … หากเราต้องการลงทุนในหุ้นเก็บหนี้ Leading Indicator ก็คือ กระแสที่คนไทยเป็นหนี้ครัวเรือนมากขึ้นเรื่อยๆ และเริ่มเป็นหนี้เสีย หรือหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้มากขึ้น หากตัวชี้นำนี้อยู่ในช่วง S-curve โอกาสที่หุ้นกลุ่มนี้จะเติบโตก็จะมีสูง
ประการสุดท้าย … “หุ้นเก็งกำไรด้วยปัจจัยพื้นฐาน ดูอะไร”
สำหรับหุ้นที่เราจะเก็งกำไรด้วยปัจจัยพื้นฐาน สิ่งที่เราต้องมองหาอันดับแรกก็คือ ตัวเร่งระยะสั้น หรือ Leading Indicator ที่สั้นมากๆ ในระยะเวลาหลักเดือน หรืออาจจะภายใน 1-2 ปี
ยกตัวอย่างเช่น หุ้นสื่อสารที่มีการนำเอาสินทรัพย์เข้ากองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน หากเราเห็นว่าจะมีกำไรพิเศษเราก็ดักซื้อหุ้นไว้ล่วงหน้า แต่สิ่งที่ต้องระวังก็คือ ราคาหุ้นต้องยังไม่ตอบรับ และเราต้องคิดอยู่เสมอว่า อะไรก็ตามที่คนรู้กันหมดแล้ว ช่องว่างมักจะปิดลงเสมอ ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะทำกำไรโดยเฉพาะในยุคนี้
ข้อสรุป และข้อคิดก็คือ …
ธนูสามดอกสำหรับผมแล้ว เป็นเหมือนการกระจายความเสี่ยงแบบมุ่งเน้น คือ ไม่ได้มุ่งเน้นจนลงทุนหุ้นตัวเดียว แต่แบ่งพอร์ตการลงทุนเป็นหุ้นสามระยะ หากเรามั่นใจก็ควรลงทุนในธนูแค่สามดอก หรือหุ้นสามตัว แต่ถ้าเราไม่อย่างเสี่ยง ก็ควรกระจายความเสี่ยง โดยแบ่งน้ำหนักหุ้นตามความเสี่ยงที่เรารับได้นะครับ
ติดตามบทความอื่น ๆ อีกมากมายได้ที่ www.finspace.co
ติดตามเรื่องราวการเงินที่จะมาตอบโจทย์ไลฟ์สไตล์ที่เป็นคุณก่อนใครได้ที่
Facebook : FinSpace
LINE Official : http://bit.ly/2qL8S48
Twitter : http://bit.ly/2keFfVD
Instagram : http://bit.ly/2ktv2o7
Blockdit : https://bit.ly/37EWqmb
อ่านอะไรต่อดี…
